发布研究报告称，证券维持（01347）“买入”评级，维持维持2022-24年归母净利润预测为3.33/4.38/4.71亿美元（同比增27%/31%/8%）。华虹或打公司产品持续涨价带动盈利能力提升，半导且12寸进一步扩产有望打开新的体买成长空间，驱动估值提升。入评该行维持看好基本面强劲增长势头，扩产开新空间产能利用率维持高位，成长8寸基本面稳定、证券12寸积极上量。维持

报告中称，华虹或打受产能制约影响，半导公司指引3Q22营收收入6.25亿美元，体买环比小幅提升0.7%，入评利率区间为33%-34%，扩产开新空间该行认为这主要是得益于8寸较高的ASP。1Q22八寸和十二寸产能利用率为110%/109%，均维持高位。而目前华虹半导体新增12寸的3万/月产能预计于今年底才能扩出来，主要在23年贡献收入增量，同时保守估计下无锡二期新建产能将在2026年落地。该行认为，2H22公司营收增长将主要由涨价驱动，其中12寸由于价格相对8寸较低具有更大的涨价空间，明年受行业景气度整体下行影响，进一步涨价或将面临一定压力。